Analyse EUR/USD 5M

La paire EUR/USD a réalisé un léger gain vendredi, mais ce mouvement haussier de trois jours ne change pratiquement rien au tableau technique, même en unité horaire. La ligne de tendance a été franchie, mais la ligne Senkou Span B ne l’a pas été. Compte tenu du fait que l’euro a reculé pendant un mois entier, cette hausse modérée ne constitue même pas une véritable correction — il s’agit plutôt d’un simple retracement. On ne peut pas en conclure que la tendance baissière est terminée, même si le tableau technique reste haussier sur les horizons de temps supérieurs, que les fondamentaux et les données macroéconomiques soutiennent l’euro, et que le marché a déjà intégré à plusieurs reprises l’ensemble des facteurs favorables au dollar. La devise américaine est en situation de surachat, et le marché a ignoré de nombreux éléments et événements positifs pour l’euro au cours du mois écoulé. Ainsi, nous anticipons de nouveau une progression de la paire, mais le marché a récemment montré un biais en faveur des achats de dollar. Vendredi, les chiffres de la production industrielle américaine ont soutenu le dollar, mais le discours prononcé dans la nuit par Kevin Warsh ne l’a pas conforté. Warsh n’a pas promis de resserrement supplémentaire en réponse à une inflation plus forte, ce qui a déçu les acheteurs de dollar. Cela dit, le président de la Réserve fédérale n’a pas détaillé les projets de la Fed, de sorte qu’il serait exagéré de qualifier son discours de franchement accommodant.

D’un point de vue technique, la tendance baissière pourrait être achevée, car la ligne de tendance a été rompue. Le marché a acheté le dollar durant cinq semaines consécutives au moindre prétexte, mais toute dynamique finit par s’essouffler. À présent, l’euro se dirige vers la ligne Senkou Span B. Nous pensons que le prix devrait franchir cette ligne et amorcer une tendance haussière durable.

Vendredi, plusieurs signaux de trading intéressants se sont formés sur le graphique en 5 minutes. Tôt le matin, le prix a rebondi deux fois sur 1,1221, offrant aux traders des opportunités précoces de positions longues. Quelques heures plus tard, le prix a testé la Senkou Span B et a rebondi à partir de ce niveau, créant des opportunités de positions courtes. Plus tard encore, l’objectif le plus proche à 1,1221 a été atteint.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 13 octobre. Le graphique hebdomadaire montre que la position nette des traders non commerciaux reste baissière et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Au cours des huit derniers mois, les traders ont réduit leur exposition à l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar a joué un temps le rôle de monnaie de « réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours aucun fondement justifiant un renforcement supplémentaire et durable du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a rendu le billet vert temporairement très attractif, et la position monétaire de la Fed a, pour la deuxième fois cette année, surpris en faveur du dollar. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait intacte. Récemment, le marché n’a pris en compte que les facteurs favorables au dollar et a ignoré tout le reste.

Le positionnement des lignes d’indicateur rouge et bleue met en évidence l’avantage des vendeurs. Au cours de la dernière semaine de référence, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont reculé de 20 100, tandis que les positions courtes ont augmenté de 18 200. En conséquence, la position nette non commerciale a diminué de 38 300 contrats supplémentaires sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur le graphique horaire, la paire EUR/USD a enfin la possibilité de former une tendance haussière. Sur les unités de temps journalière et hebdomadaire, les chances d’une tendance forte et durable restent élevées. Tout au long de l’année 2026, les « cygnes noirs » ont soutenu le dollar et sont presque arrivés en escadrilles sur les marchés. Toutefois, toute hausse de long terme du dollar reste une correction. Il est possible que cette correction soit désormais terminée.

Pour le 19 octobre, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants — 1,1092, 1,1154–1,1165, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que Senkou Span B (1,1271) et Kijun-sen (1,1191). Les lignes Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la séance, il faut donc en tenir compte lors de la définition des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer votre Stop Loss au niveau du point mort dès que le prix s’est déplacé de 15 pips dans la bonne direction — cela vous protégera de pertes potentielles si le signal se révèle faux.

Aucune publication macroéconomique majeure n’est prévue lundi, ni en zone euro ni aux États-Unis, de sorte que la journée pourrait être assez terne pour les traders, avec une faible volatilité. Attendez-vous à une évolution calme et technique des cours.

Récapitulatif de l’analyse ci-dessus :

Les traders peuvent envisager des objectifs vendeurs autour de 1,1154–1,1165 et 1,1092 si le prix clôture sous la ligne Kijun-sen. Si le prix franchit le seuil de 1,1221, des objectifs acheteurs peuvent être envisagés dans la zone 1,1271–1,1274.

Explications pour les illustrations :

• Niveaux de support et de résistance (résistance/support) — lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.
• Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.
• Niveaux extrêmes — fines lignes rouges à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.
• Lignes jaunes — droites de tendance, canaux de tendance et tout autre motif technique.
• Indicateur 1 sur les graphiques COT — taille de la position nette de chaque catégorie de traders.