По итогам прошлой пятницы европейская валюта в первой половине дня укреплялась против доллара, похожую картину показал и британский фунт. Рост шёл без опоры на европейскую статистику, а главным ориентиром стало выступление председателя ФРС Кевина Уорша, от которого трейдеры ждали хоть каких-то подсказок по ставке.
Подсказок не последовало. Уорш заявил, что не даёт комментариев и целей по процентным ставкам, решения будут приниматься от заседания к заседанию. Напомню, что его позиция звучит так же, как и раньше: «я не предрешаю заседаний». Ценовое давление его беспокоит, но ничего критичного он пока не видит, а американскую экономику и рынок труда назвал устойчивыми.
Отсутствие ориентиров заставило участников рынка пересмотреть позиции по ставкам, хотя на этой неделе вышла статистика, говорящая о высоком ценовом давлении в США. Достаточно вспомнить сентябрьскую инфляцию, которая ускорилась до 3,7 процента в годовом выражении. В результате октябрьское повышение, скорее всего, откладывается, а акцент смещается на декабрь, который рынок отчасти уже заложил в цены. Именно поэтому речь Уорша не дала доллару никакой поддержки.
Поддержка пришла позже. Во второй половине дня вышло промышленное производство США за сентябрь, и оно подскочило на 0,7 процента при прогнозе 0,4 процента. Сказалось то, что динамика до этого только замедлялась: 0,3 процента в июне, 0,2 процента в июле и всего 0,1 процента в августе. На таком фоне резкий скачок в сентябре выглядел особенно заметно, и доллар отыграл часть потерь.
Сегодняшние азиатские торги принесли новый поворот. Евро открылся гэпом вниз на 30 пунктов, затем снижение дошло до 60 пунктов, но большую часть этого движения рынок перекрыл. Реакция напрямую связана с Европой, а точнее с Францией.
Там усугубляется недовольство высокими ценами на жизнь, студенты протестуют против системы образования, дело дошло до погромов. У французских властей мало возможностей решить проблему, особенно за счёт увеличения бюджетных расходов, против чего выступает оппозиционная партия. Ранее фиксировалось, что министр финансов Германии Ларс Клингбайль назвал планы консолидации французского бюджета важным сигналом для рынка, а глава Бундесбанка Йоахим Нагель нового финансового кризиса в Европе не увидел. Тем не менее довольно серьёзные внутренние экономические и геополитические проблемы Франции продолжают давить на евро, и именно они привели к падению пары. За евро потянулся и фунт, но его просадку довольно активно выкупили, а вот у евро по-прежнему сохраняются сложности с ростом.
Теперь заглянем в экономический календарь. Сегодня он почти пуст: по еврозоне данных нет вовсе, а в США во второй половине дня выйдет только индекс рынка жилья, показатель второго плана, который редко задаёт направление валютным парам. Когда статистики нет, рынок ищет ориентир в другом месте, и трейдеры, вероятно, будут больше смотреть на цену нефти, заявления Трампа и ситуацию во Франции. Если подобные волнения перерастут и распространятся по всей Европе, это может привести к более серьёзным структурным проблемам для евро. Тогда он продолжит падать против доллара и потянет вниз другие рисковые активы.
По EUR/USD для продаж интересен уровень 1.1234, где уже в третий раз формируется ложный пробой, и снижение я рассчитываю увидеть, как минимум к 1.1193. Здесь ожидаю более активных покупателей, как это было 15 октября и в ходе сегодняшних азиатских торгов, поэтому на ложном пробое 1.1193 открываю длинные позиции в расчёте на возврат к 1.1234. Если на 1.1234 покупателей не окажется, пробой и закрепление выше этого диапазона подтолкнут евро к 1.1268, новому крупному сопротивлению. Короткие позиции оттуда рассматриваю только при формировании ложного пробоя, либо продажи на отскок от 1.1310 с движением 25-30 пунктов. Если на 1.1193 активности не будет, длинные позиции буду смотреть только после ложного пробоя 1.1156, либо на отскок от 1.1117 с движением 25-30 пунктов.
По GBP/USD шансы на рост сохраняются. Длинные позиции лучше рассматривать при коррекции от 1.3307 на ложном пробое, либо на ложном пробое 1.3283, а на отскок смотрю от 1.3233 с движением 25-30 пунктов. Для продаж подходит 1.3337 при неудачном закреплении, либо месячный максимум в районе 1.3368, также на ложном пробое, либо отскок от 1.3397 с движением 25-30 пунктов.
Лично я не торопился бы записывать евро в лидеры недели: пока Париж не успокоится, расти ему будет трудно, и любой отскок будут пытаться продать. Фунту проще, у него нет собственного политического шока, и просадки покупают охотнее. До появления новых данных ключевыми для обеих пар остаются улицы Франции, нефть и слова Трампа.
