ในช่วงท้ายของวันศุกร์ที่ผ่านมา ค่าเงินสกุลยุโรปแข็งค่าขึ้นเทียบดอลลาร์ตั้งแต่ตอนเช้า และเงินปอนด์ก็เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน การปรับตัวขึ้นครั้งนี้เกิดขึ้นโดยไม่ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจยุโรป โดยจุดสนใจหลักอยู่ที่สุนทรพจน์ของประธาน Fed Kevin Warsh ซึ่งบรรดาเทรดเดอร์ต่างหวังว่าจะได้เห็นอย่างน้อยสัญญาณบางอย่างเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย
ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจน Warsh กล่าวว่าจะไม่ให้เป้าหมายหรือแนวโน้ม (guidance) เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และการตัดสินใจจะทำแบบประชุมต่อประชุม ทั้งยังย้ำจุดยืนเดิมว่า “ผมจะไม่ตัดสินใจล่วงหน้าก่อนถึงวันประชุม” เขาระบุว่าความกังวลเรื่องแรงกดดันด้านราคาเป็นเรื่องใหญ่สำหรับเขา แต่ตอนนี้ยังไม่เห็นสิ่งใดอยู่ในระดับวิกฤต พร้อมทั้งอธิบายว่าเศรษฐกิจและตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังมีความยืดหยุ่น
การที่ไม่มีการให้แนวทางล่วงหน้าทำให้ผู้เล่นในตลาดต้องประเมินการเดิมพันเรื่องดอกเบี้ยกันใหม่ ทั้งที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ สัปดาห์นี้สะท้อนแรงกดดันด้านราคาที่แข็งแกร่ง จำได้ว่า CPI เดือนกันยายนเร่งขึ้นมาที่ 3.7% เมื่อเทียบรายปี ผลก็คือ การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมมีแนวโน้มจะถูกเลื่อนออกไป และความสนใจหันไปที่การประชุมเดือนธันวาคมแทน ซึ่งตลาดได้สะท้อนไว้บางส่วนแล้ว นั่นจึงเป็นเหตุผลที่ถ้อยแถลงของ Warsh ไม่ได้หนุนค่าเงินดอลลาร์
แรงหนุนมาในช่วงหลัง บ่ายวันเดียวกัน ตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐฯ เดือนกันยายนพุ่งขึ้น 0.7% เทียบกับที่คาด 0.4% ซึ่งมีนัยสำคัญเพราะก่อนหน้านี้แนวโน้มอยู่ในช่วงชะลอตัว — 0.3% ในเดือนมิถุนายน 0.2% ในเดือนกรกฎาคม และเหลือเพียง 0.1% ในเดือนสิงหาคม — การดีดตัวแรงในเดือนกันยายนจึงโดดเด่น และช่วยให้ดอลลาร์ฟื้นตัวกลับมาได้บางส่วน
การซื้อขายช่วงเอเชียวันนี้นำมาซึ่งความพลิกผันใหม่ Euro เปิดตลาดด้วยช่องว่าง (gap) ลงราว 30 pips และรูดลงไปไกลสุดราว 60 pips ก่อนที่ตลาดจะดีดกลับขึ้นมาได้เกือบทั้งหมด ปฏิกิริยานี้เชื่อมโยงกับยุโรปโดยตรง โดยเฉพาะฝรั่งเศส
ในฝรั่งเศส ความไม่พอใจต่อค่าครองชีพที่สูงขึ้นกำลังทวีความรุนแรง นักศึกษาประท้วงต่อต้านระบบการศึกษา และความไม่สงบได้ลุกลามกลายเป็นการจลาจล ทางการฝรั่งเศสมีทางเลือกจำกัดในการแก้ปัญหา โดยเฉพาะการเพิ่มการใช้จ่ายภาครัฐ ซึ่งฝ่ายค้านคัดค้าน ก่อนหน้านี้ Lars Klingbeil รัฐมนตรีการคลังเยอรมนี เคยระบุว่าแผนการรวมศูนย์งบประมาณของฝรั่งเศสเป็นสัญญาณสำคัญต่อบรรยากาศในตลาด ขณะที่ Joachim Nagel ประธาน Bundesbank ไม่เห็นว่ากำลังจะเกิดวิกฤตการเงินครั้งใหม่ในยุโรป อย่างไรก็ตาม ปัญหาเศรษฐกิจภายในประเทศและภูมิรัฐศาสตร์ที่ค่อนข้างรุนแรงของฝรั่งเศสยังคงกดดัน Euro และเป็นสาเหตุให้สกุลเงินนี้ร่วงลง ทั้งนี้ค่าเงินปอนด์อ่อนลงตาม Euro แต่แรงขายในปอนด์ถูกซื้อกลับอย่างคึกคัก ขณะที่ Euro ยังฟื้นตัวได้ลำบาก
หันมาดูปฏิทินเศรษฐกิจกันบ้าง วันนี้แทบจะว่างเปล่า ไม่มีข้อมูลจากยูโรโซนเลย ส่วนในสหรัฐฯ มีเพียงตัวเลขดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยในช่วงบ่าย ซึ่งมักไม่ค่อยเป็นปัจจัยขับเคลื่อนค่าเงินหลัก เมื่อสถิติออกมาน้อย ตลาดก็มักมองหา “สัญญาณนำ” จากที่อื่น เทรดเดอร์น่าจะหันไปให้ความสนใจกับราคาน้ำมัน ถ้อยแถลงของ Trump และสถานการณ์ในฝรั่งเศสมากขึ้น หากความไม่สงบเช่นนี้ลุกลามไปทั่วทั้งยุโรป ก็อาจสร้างปัญหาเชิงโครงสร้างที่รุนแรงขึ้นให้กับ Euro จากนั้น Euro มีแนวโน้มจะอ่อนค่าต่อเมื่อเทียบกับดอลลาร์ และฉุดสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ลงตามไปด้วย
EUR/USD สำหรับฝั่งขาย ระดับที่น่าสนใจคือ 1.1234 ซึ่งเป็นจุดที่เกิดการหลุดหลอกเป็นครั้งที่สาม และผมคาดว่าจะมีการปรับตัวลงอย่างน้อยถึง 1.1193 ที่บริเวณนี้ผมคาดว่าจะมีแรงซื้อเข้ามาชัดเจนมากขึ้นเหมือนกับเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม และในช่วงเอเชียของวันนี้ ดังนั้นผมจะเปิดสถานะซื้อหากเกิดการหลุดหลอกที่ 1.1193 โดยมองเป้าหมายการดีดกลับขึ้นไปที่ 1.1234 หากที่ระดับ 1.1234 ไม่มีแรงซื้อ การเบรกและปิดราคาเหนือโซนนี้จะผลักให้ยูโรขึ้นไปที่ 1.1268 ซึ่งเป็นแนวต้านหลักระดับใหม่ ผมจะพิจารณาเปิดขายจากบริเวณนั้นก็ต่อเมื่อราคายืนไม่อยู่ หรือรอขายเมื่อเกิดการดีดตัวขึ้นไปแถว 1.1310 โดยตั้งเป้ากำไร 25–30 pips หากที่ 1.1193 ไม่มีความเคลื่อนไหวชัดเจน ผมจะหาจังหวะเปิดซื้ออีกครั้งก็ต่อเมื่อเกิดการหลุดหลอกที่ 1.1156 หรือรอให้เด้งจากบริเวณ 1.1117 โดยตั้งเป้ากำไร 25–30 pips
GBP/USD มีโอกาสปรับขึ้นต่อ แนะนำมองหาจังหวะเปิดลองเมื่อมีการย่อตัวจาก 1.3307 ในลักษณะ false break หรือจากการ false break ระดับ 1.3283 และเข้าซื้อเมื่อราคาดีดขึ้นจากบริเวณ 1.3233 เพื่อทำกำไรประมาณ 25–30 จุด ส่วนฝั่งชอร์ต เหมาะกับโซน 1.3337 หากราคายืนไม่อยู่ หรือบริเวณจุดสูงสุดรายเดือนแถว 1.3368 ในกรณีเกิด false break หรือรอขายเมื่อราคาดีดกลับจาก 1.3397 เพื่อเป้ากำไรประมาณ 25–30 จุด
สำหรับผมเอง คงยังไม่รีบยกให้ยูโรเป็นผู้นำของสัปดาห์นี้: ตราบใดที่ปารีสยังไม่สงบ ยูโรก็จะขึ้นได้ลำบาก และจังหวะดีดตัวก็มักจะถูกขายออก ส่วนฝั่งปอนด์ถือว่าอยู่ในสถานการณ์ที่ง่ายกว่า เพราะไม่มีแรงกระแทกทางการเมืองภายในประเทศ และแรงซื้อในจังหวะย่อตัวก็เข้ามาง่ายกว่า จนกว่าจะมีข้อมูลใหม่ออกมา ถนนหนทางในฝรั่งเศส ราคาน้ำมัน และคำกล่าวของ Mr. Trump จะยังคงเป็นปัจจัยหลักสำหรับทั้งสองคู่เงินนี้
