واصل زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP/USD) تحركه الصاعد في آخر أيام التداول من هذا الأسبوع. كان الحدث الأبرز يوم الجمعة هو خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh، والذي رأى السوق أنه لم يتفاعل بقوة مع تسارع التضخم في الولايات المتحدة خلال شهر سبتمبر. نذكّر بأن التضخم العام والتضخم الأساسي جاءا أعلى من التوقعات، كما كان مؤشر أسعار المنتجين أقوى أيضاً. السوق كان ينتظر من Warsh أن يلمّح إلى: "سنتجه لتشديد السياسة النقدية بوتيرة أكثر حدة"، ومن غير المفاجئ أنه لم يفعل ذلك. نرى أن تصريحات Warsh – مثل بيانات التضخم – لم تكن سوى محفز لانخفاض الدولار: بمعنى آخر، لحظة مناسبة لإعادة التموضع في صفقات بيع الدولار.

على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، تحرك السعر في نطاق عرضي لما يقرب من ثلاثة أسابيع، ثم هبط بقوة، قبل أن يشهد بعد ذلك موجة صعود أكثر قوة. إذا قمنا بتفكيك هذه التحركات، تبدو القصة كالتالي: وجد السوق توازناً بين الدولار والجنيه، ثم كان لا بد من زعزعة هذا الهيكل لبدء اتجاه جديد. حدث ضغط هبوطي حاد بهدف وحيد تقريباً، وهو تصفية أوامر إيقاف الخسارة وتفعيل أوامر البيع من أجل تجميع السيولة للمرحلة الصاعدة التالية.

لقد أشرنا مراراً إلى أن السعر كان يتحرك بالقرب من الحد السفلي لثلاث قنوات عرضية متداخلة: أسبوعية، ويومية، وعلى إطار 4 ساعات/الساعة. هذا يجعل احتمال الارتداد من هذا الحد، أو تنفيذ حركة "اصطياد لوقف الخسائر" يعقبها اندفاع قوي صعوداً، احتمالاً مرتفعاً – وهو ما ظللنا نحذّر منه خلال الأسبوع الماضي. على الرسم البياني اليومي، يمكننا الآن أن نرى أن السيولة تم سحبها من القاع المسجّل في 24 يونيو، وأن القناة العرضية بين 1.3160 و1.3650 لا تزال صالحة. وعليه، يتجه الجنيه الآن نحو الحد العلوي لهذه القناة. صعود الجنيه في هذه المرحلة لا يحتاج إلى تبرير أساسي أو كلي قوي.

الرسم البياني الأسبوعي يُظهر أيضاً أن القناة العرضية في نطاق 1.3100–1.3780 ما زالت قائمة. كذلك تحرك السعر نحو الحد السفلي ثم انعكس صعوداً. كما هو الحال في زوج EUR/USD، يبدو أن صعود الدولار في عام 2026 هو حركة تصحيحية، بينما يظل الاتجاه الصاعد الأساسي قائماً. لذا نستمر في توقع استئناف الاتجاه الصاعد على المدى الطويل. نعتقد حالياً أن العوامل الفنية هي المسيطرة على حركة السعر. السوق يفسّر العوامل الأساسية والكلية بشكل انتقائي أو غامض. كانت الجغرافيا السياسية داعمة للدولار في النصف الأول من العام، لكن لهذا العامل "مدة صلاحية" – وقد انتهت منذ فترة. شهدنا موجة مضاربية قوية على العملة الأمريكية، لكنها لا يمكن أن تستمر إلى الأبد. بنك إنجلترا يستعد لتشديد السياسة النقدية، والتراجع الأخير للجنيه يوحي بأن السوق لم يعكس هذا التشديد بشكل كامل في الأسعار سابقاً. كل ذلك يشير إلى بداية حركة صعودية جديدة.

متوسط تذبذب زوج GBP/USD خلال آخر 5 أيام تداول حتى 19 أكتوبر يبلغ 90 نقطة. وبالنسبة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، يُعد هذا المستوى "متوسطًا". لذلك، نتوقع يوم الاثنين 19 أكتوبر حركة داخل نطاق محصور بين 1.3235 و 1.3415. قناة الانحدار الخطي العليا انعكست هبوطًا مرة أخرى. كما دخل مؤشر CCI إلى منطقة التشبع البيعي مرتين وشكّل دايفرجنس "صعودي"، وهو ما ينذر باحتمال انتهاء الاتجاه الهابط.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3245

S3 – 1.3184

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.3367

R2 – 1.3428

R3 – 1.3489

توصيات التداول:

بدأ زوج GBP/USD حركة صعودية يمكن أن تتطور إلى اتجاه أطول أمدًا. سيواصل نهج Donald Trump ممارسة ضغوط على الاقتصاد الأمريكي، لذلك لا نتوقع قوة طويلة الأمد للدولار. حتى الآن، كان عام 2026 إيجابيًا بالنسبة للدولار لأن العوامل الجيوسياسية والتضخم دفعت رؤوس الأموال إلى البحث عن الملاذات الآمنة، وأجبرت الاحتياطي الفيدرالي على العودة إلى تشديد السياسة النقدية. ومع ذلك، وعلى الإطار الزمني الأسبوعي، لا يزال نطاق عرضي بين 1.3150 و 1.3780 قائمًا داخل اتجاه صاعد يمتد لأربع سنوات، وهو ما يدعم التوقعات بارتفاع الجنيه على المدى المتوسط. يُنصح بالنظر في صفقات شراء بأهداف عند 1.3367 و 1.3415 إذا كان السعر أعلى من المتوسط المتحرك. أما إذا كان السعر أدنى من المتوسط المتحرك فيمكن التداول بيعًا مع استهداف 1.3184 و 1.3123.

تفسيرات للرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان كلاهما في الاتجاه نفسه، فهذا يعني أن الاتجاه الحالي قوي.
• خط المتوسط المتحرك (إعدادات 20,0, smoothed) يحدد الميل قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي إجراء التداولات فيه في الوقت الراهن.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تُظهر القناة السعرية المحتملة التي سيتداول الزوج داخلها خلال الـ 24 ساعة القادمة، استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية.
• مؤشر CCI — الدخول إلى منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) — يشير إلى انعكاس وشيك للاتجاه في الجهة المقابلة.