หลังจากร่วงลงต่ำกว่าจุดต่ำโครงสร้างล่าสุดและกวาดเอา liquidity ขาลงออกไปสองบริเวณ คู่เงิน EUR/USD ก็กลับตัวเป็นฝั่งยูโรและเริ่มปรับตัวขึ้นค่อนข้างรวดเร็ว ดังนั้น ณ ตอนนี้เราสามารถพูดได้ว่า ได้มีการเก็บ liquidity จากสวิงของวันที่ 5 พฤศจิกายนแล้ว อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นราว 120–130 จุด ยังไม่ใช่สัญญาณยืนยันว่าช่วงขาลงสิ้นสุดลง หรือแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ได้เริ่มต้นขึ้นแล้วตามรูปแบบที่เป็นทางการ แนวโน้มขาขึ้นถูกทำลายไปเมื่อราคาหลุดระดับ 1.1465 ลงมา อย่างไรก็ดี ผมได้เตือนไว้แล้วว่าคู่เงินนี้อาจจะเข้ามาเก็บ liquidity ใต้จุดต่ำที่เห็นได้ชัดสองจุด ซึ่งในกรณีนั้น แนวโน้มขาขึ้นไม่เพียงแต่ยังไม่ถูกทำลาย แต่ยังอาจกลับมาเดินหน้าต่อได้ด้วย ดังนั้น ตอนนี้ทุกอย่างจึงขึ้นอยู่กับปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และ imbalance 12

หากราคาตอบสนองต่อ imbalance 12 จะเกิดสัญญาณขาลงใหม่ ซึ่งเมื่อพิจารณาร่วมกับการที่แนวโน้มขาขึ้นถูกทะลุลงมาแล้ว ย่อมบ่งชี้ถึงโอกาสที่ยูโรจะอ่อนค่าลงลึกกว่าระดับ 1.1400 อย่างมีนัยสำคัญ ผมจะมองว่าเป็นสถานการณ์ที่มีความเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนฝั่งผู้ขายอย่างหนักเช่นเดิม ดังที่กล่าวไปก่อนหน้า สิ่งนี้หมายความว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่เพียงแค่ต้องคงความตึงเครียด แต่จำเป็นต้องเลวร้ายลงไปอีก ราคาน้ำมันต้องปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง ประเทศที่เกี่ยวข้องกับความขัดแย้งต้องมีจำนวนมากขึ้น และเศรษฐกิจของประเทศพัฒนาแล้วต้องได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ตัวความขัดแย้งเองก็ต้องยืดเยื้อเป็นเวลาหลายเดือน ขณะนี้ยังไม่มีเงื่อนไขชัดเจนที่บ่งชี้ไปในทิศทางนั้น

ดังนั้น แพทเทิร์นสำคัญของสัปดาห์นี้ยังคงเป็น bearish imbalance 12 ซึ่งอาจให้สัญญาณขายแก่เทรดเดอร์ได้อีกครั้ง ในสถานการณ์ปัจจุบัน ฝั่งขาขึ้นพอจะหวังพึ่งได้เพียงการดึงสภาพคล่อง (liquidity grab) จากจุดต่ำสุดสองจุดล่าสุดที่ 1.1470 และ 1.1392 เท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากความตึงเครียดในตะวันออกกลางไม่ผ่อนคลาย แม้แต่ปัจจัยนี้ก็อาจไม่เพียงพอที่จะช่วยผู้ซื้อได้

โครงสร้างกราฟยังคงสะท้อนถึงภาวะที่ฝั่งขาขึ้นครองความได้เปรียบ แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ แต่เทรดเดอร์ฝั่งซื้อกำลังอยู่ในตำแหน่งที่ลำบาก เนื่องจากกระแสข่าวที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว หากยูโรจะกลับมาปรับตัวขึ้น ความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านจำเป็นต้องคลี่คลายลง และราคาน้ำมันกับก๊าซต้องปรับตัวลดลง อย่างน้อยที่สุด สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ควรเลวร้ายไปกว่านี้ ในการเปิดสถานะซื้อใหม่ เทรดเดอร์จำเป็นต้องมีแพทเทิร์นขาขึ้นแบบใหม่ หรืออย่างน้อยก็ต้องมีการดึงสภาพคล่องจากสองจังหวะขาลงล่าสุด อย่างไรก็ดี liquidity grab ไม่ใช่แพทเทิร์นที่สมบูรณ์ในตัวเอง และค่อนข้างเทรดได้ยาก

ภาพรวมข่าวสารในวันอังคารยังคงอ่อนแรง Eurozone เผยดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ ZEW ที่อ่อนแอมาก ขณะที่สหรัฐก็ประกาศรายงาน ADP ที่แย่ในระดับใกล้เคียงกัน อย่างไรก็ตาม ฝั่งผู้ซื้อกลับครองตลาดเกือบทั้งวัน ซึ่งถือว่าน่าพอใจในระดับหนึ่ง ส่วนตัวผมยังคงยืนอยู่ฝั่งเดียวกับแนวโน้มขาขึ้น

ตลอดช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มียังคงมีเหตุผลมากมายที่เอื้อให้ผู้ซื้อดันราคาให้สูงขึ้น และแม้แต่การปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ลดทอนเหตุผลเหล่านั้น ในเชิงโครงสร้างและภาพรวม นโยบายของ Trump — ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อปีที่แล้ว — ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปไหน ในระยะสั้น ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นจากแรงหลบเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) แต่ปัจจัยนี้ไม่น่าจะให้การหนุนที่ยั่งยืน ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังต่อนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของ FOMC ความขัดแย้งทางการค้าของ Trump ความอ่อนแอของตลาดแรงงานสหรัฐ การปิดหน่วยงานรัฐ (government shutdown) ปฏิบัติการทางทหาร แรงกดดันทางกฎหมายต่อ Jerome Powell การชะลอตัวของการเติบโต GDP และปัจจัยลบอื่น ๆ ต่อสหรัฐ ล้วนยังอยู่ครบแม้จะเกิดความขัดแย้งกับอิหร่าน

ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดแนวโน้มขาลงที่ยั่งยืน ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราว แต่ยังไม่แน่ชัดว่าจะคงอยู่ได้นานเพียงใด อย่างไรก็ตาม ในเชิงเทคนิค แนวโน้มขาขึ้นถูกทำลายไปแล้ว และจุดนี้จำเป็นต้องยอมรับ ยังมีโอกาสที่จะเกิด liquidity grab และการกลับมาสานต่อแนวโน้มเดิม แต่ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นภาระกดดันคู่เงิน EUR/USD อย่างมาก

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐและ Eurozone:

• Eurozone – ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) (10:00 UTC)
• สหรัฐ – ดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index) (12:30 UTC)
• สหรัฐ – การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve (18:00 UTC)
• สหรัฐ – Dot plot (18:00 UTC)
• สหรัฐ – งานแถลงข่าวโดย Jerome Powell (18:30 UTC)

ในวันที่ 18 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์สำคัญห้ารายการ โดยสามในนั้นอาจดึงจุดโฟกัสของตลาดออกจากภูมิรัฐศาสตร์กลับมาที่ปัจจัยเศรษฐกิจได้ ผลกระทบของกระแสข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันพุธอาจมีอยู่ แต่จะเด่นชัดเป็นพิเศษในช่วงค่ำและข้ามคืน

แนวโน้ม EUR/USD และคำแนะนำด้านการเทรด:

ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น ภาพข้อมูลพื้นฐานเปลี่ยนไปอย่างรุนแรงเมื่อสองสัปดาห์ก่อน แต่แนวโน้มยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดลงโดยสมบูรณ์ ดังนั้น ในระยะสั้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องมีแพทเทิร์นและสัญญาณใหม่ ๆ เพื่อนำมาใช้สร้างมุมมองคาดการณ์ระยะสั้น

ในตอนนี้ ฝั่งผู้ขายอาจได้รับสัญญาณจาก imbalance 12 และเนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นอยู่ใกล้จุดแตกหัก สัญญาณนี้จึงควรถูกให้ความสำคัญอย่างจริงจัง ในขณะที่ฝั่งผู้ซื้อยังอาศัยได้เพียงการดึงสภาพคล่องจากจุดต่ำ 1.1470 และ 1.1392 การถูกทำให้ใช้การไม่ได้ของ imbalance 12 การก่อตัวของแพทเทิร์นขาขึ้นชุดใหม่ และการเกิดสัญญาณซื้อใหม่เท่านั้น